Фундаментальный или Технический Анализ?

Основы...забавные вещи. Я помню, как легендарный трейдер сказал, что где-то на рынке волшебники книги, не могу вспомнить, кто это был, хотя. Первый известный мне опубликованный материал по техническому анализу – это работа Ричарда У. Шабакера 1920-х годов.

Нью-Йоркская фондовая биржа была основана 8 марта 1817 года, 200 лет назад. Лондонская фондовая биржа (LSE) была, вероятно, первой в мире с момента своего основания в 1773 году.

Однако торговля существует гораздо дольше, просто подумайте о венецианцах в 13 веке или немного более относительных японских свечных трейдерах в 1600 – х годах-да, это те самые подсвечники, на которые мы все еще смотрим сегодня. Они происходят от японской рисовой биржи.

Информация была и всегда будет ключевым фактором в торговле. Независимо от того, используется ли эта информация трейдером электронных диаграмм 21-го века или торговцем греческим вином, который занимался бизнесом за много лет до Anno Domini. Речь всегда идет о предложении и спросе, предложении и спросе, предложении и спросе.

Вот что движет ценой в конце концов. Конечно, некоторые классы активов более ориентированы на algo, чем другие, но даже Algo должны следовать определенным правилам. С другой стороны, большинство из нас не работает в сфере HFT-трейдинга, поэтому мы действительно не заботимся об Algo.

Независимо от того, читаете ли вы баланс, а затем решаете, что это отличное время для длинных акций, или же определенный паттерн на вашем графике говорит вам, что пришло время идти долго, на самом деле это не имеет значения – информация есть информация. Но, конечно, есть некоторые ключевые различия между графиками и фундаментальным анализом.

Во - первых, когда начинающие трейдеры начинают работать, я советую им начать с построения графиков, прежде чем смотреть на фундаментальные показатели, потому что график легче понять. Заметьте, я говорю "легче", а не "легче". ИМХО гораздо проще тренировать наши навыки распознавания образов, чтобы всегда искать один и тот же повторяющийся паттерн на одном графике, а затем торговать им, вместо того чтобы искать паттерны в фундаментальных принципах, которые состоят из тонн чисел и графиков этих паттернов.

Несмотря на то, что в наши дни компьютеры могут очень помочь нам с анализом основ, если вы хотите быть ручным трейдером, идите на технические продукты. С другой стороны, если вы хотите быть алгоритмическим трейдером, перейдите к фундаментальным основам – количественный анализ с помощью “больших данных” гораздо проще, чем рассказывать вашему алгоритму, как распознать паттерн на графике (и вам все еще нужно научиться программировать, кстати). Опять же, легче, но не легко.

Сейчас существуют две школы трейдеров-графиков, которые верят в принципиально разные вещи. Одна школа считает, что спрос и предложение, динамика рынка, массовая психология и так далее оцениваются в графиках. Поэтому всякий раз, когда происходит определенный паттерн, он происходит по определенной причине, и поэтому график имеет предсказательную ценность – нам не нужно смотреть на фундаментальные показатели, потому что мы можем “видеть” их на графиках.

Другая школа, в которую я верю, просто утверждает, что графики показывают нам высокую прибыль:соотношение рисков (RRR) торговых возможностей и их сроки, но не имеют предсказательной ценности. Другими словами, график говорит мне, где поставить мой стоп, чтобы я получил 3:1 или лучше RRR.

И хотя графики не имеют присущей им прогностической ценности, вы можете абсолютно торговать ими самостоятельно, как, например, показали легенды трейдеров технических графиков, такие как Питер Брандт и многие волшебники фондового рынка.

График также говорит мне, была ли торговая активность в инструменте волатильной или спокойной, и находимся ли мы в тренде или в диапазоне-две жизненно важные части информации для любой торговой стратегии.

Теперь основы говорят мне идти долго или коротко, но они не говорят мне, когда и сколько рисковать. Это огромная проблема, и еще одна причина, по которой я говорю всем, чтобы сначала начать работать в технике – вы должны понять соотношение вознаграждения, риска и выигрыша. Только тогда вы сможете стать прибыльным трейдером.

Если вы затем добавите основы к своему процессу принятия технических решений, вы назовете себя техно-фундаменталистом и станете одним из лучших трейдеров. Потому что это просто правда, лучшие трейдеры знают, как сочетать технические и фундаментальные принципы.

Уильям О'Нил, Марк Минвервини, Джесси Стайн, Джесси Ливермор - вот лишь некоторые из них. Как это ни печально, конечно, можно быть строго фундаментальным трейдером, но вы будете инвестором, а не трейдером, и торговать долгосрочными всеобъемлющими инвестиционными темами, которые не имеют большого отношения к торговле.

Теперь то, что вы должны сделать, когда начинаете добавлять основы в свою систему, очень просто – сделайте это с помощью процесса. Вы все еще продолжаете искать те же самые технические настройки, к которым вы привыкли, но вы начинаете смотреть на объем, Новости, модели прибыли, силу сектора, все, что важно на рынке, на котором вы торгуете.

И вы добавляете эти фундаментальные выводы как фильтр, а не как причину для входа в сделку. Я могу торговать на 100% с техническим подходом, как, например, я делаю в своем дневном трейдинге Forex/Futures и преподаю в наших профессиональных торговых классах, но добавление фундаментальных принципов в качестве фильтра для моей стратегии торговли акциями (которая, кстати, также может быть продана чисто технически) делает для меня несколько вещей.

Это, например, более высокая ставка выигрыша, более высокая награда (потому что я знаю, когда позволить сделке выйти за пределы своей цели на графике), более высокая убежденность в своей сделке и на самом деле более приятный процесс выбора сделки, потому что я знаю, что такое движущаяся цена, а не просто вижу, что она движется.

Просто всегда помните, что сначала ищите паттерн графика, а затем ищите фундаментальное обоснование для входа в сделку. Если вы сделаете это наоборот, вы полностью заблудитесь и создадите в своем уме графические модели, которые не существуют просто для того, чтобы найти оправдание для входа в сделку.

Итак, фундаментальные или технические знания приносят вам больше денег? Ну, что бы ни плыло по вашей лодке, просто знайте, что строго фундаментальный подход приведет вас в царство инвестирования, а не торговли, что является совершенно другой историей. Но если вы научитесь объединять эти две стратегии в одну согласованную торговую стратегию, у вас будут очень высокие шансы на успех.